Dalam perdagangan logam berharga, kebanyakan pemula menumpukan perhatian kepada "berapa banyak yang boleh diperoleh dalam satu transaksi" atau "berapa tinggi kadar kemenangan", tetapi jarang benar-benar memahami satu indikator yang lebih penting dan lebih kejam — pengunduran maksimum akaun (Max Drawdown). Sebenarnya, yang menentukan sama ada seorang pedagang dapat bertahan untuk jangka panjang dan sama ada mereka berpeluang bangkit semula, bukanlah berapa banyak yang telah anda peroleh, tetapi sejauh mana pengunduran maksimum yang boleh anda tanggung.

1. Apakah itu pengunduran maksimum akaun?

Pengunduran maksimum akaun merujuk kepada:

Dalam tempoh tertentu, penurunan maksimum dana akaun daripada titik tertinggi sejarah ke titik terendah berikutnya.

Perkara penting ialah dua perkara:

Pertama, ia bukannya kerugian tunggal, tetapi penurunan terkumpul disebabkan oleh kerugian berturut-turut atau pengembalian keuntungan;

Kedua, ia mengukur tahap kerugian akaun pada "masa paling rapuh".

Contoh yang intuitif:

Akaun anda meningkat daripada 100,000 menjadi 120,000, kemudian jatuh berturut-turut hingga 90,000.

Maka pengunduran maksimum bukanlah 10,000, tetapi dari 120,000 ke 90,000 iaitu 25%.

25% ini adalah angka sebenar yang menentukan sama ada anda boleh terus berdagang.

2. Mengapa pengunduran lebih penting daripada kerugian satu transaksi?

Kerugian satu transaksi hanyalah masalah taktikal, manakala pengunduran adalah soal kelangsungan hidup.

Banyak pedagang berkata: "Saya kerugian sedikit dalam transaksi ini."

Tetapi masalahnya ialah:

Beberapa kali 'sedikit', apabila digabungkan, mungkin membawa maut.

Apabila pengunduran akaun semakin mendalam, anda akan menghadapi tiga tekanan serentak:

Pertama ialah tekanan matematik:

Semakin banyak kerugian, semakin tinggi kadar pulangan yang diperlukan untuk kembali modal.

Kedua ialah tekanan psikologi:

Semakin dalam pengunduran, semakin mudah anda tergesa-gesa untuk pulihkan modal, seterusnya meningkatkan risiko.

Ketiga ialah tekanan operasi:

Posisi semakin kecil, tetapi menanggung beban psikologi yang semakin besar.

Akhirnya, pedagang bukan kalah kepada pasaran, tetapi kalah kepada pengunduran itu sendiri.

3. "Kebenaran matematik" pengunduran: Mengapa pengunduran mendalam hampir mustahil untuk dipulihkan?

Pengunduran berbahaya kerana pemulihan akaun tidak bersifat linear.

Dalam pasaran logam berharga yang bervolatile tinggi,

Apabila pengunduran akaun melebihi 40%, anda akan mendapati bahawa:

1. Setiap transaksi menjadi "tidak boleh salah"

>2. Mentaliti sangat tegang

3. Sedikit sahaja kemunduran, sudah ingin meningkatkan posisi untuk memulihkan modal

4. Kebarangkalian kehilangan kawalan risiko meningkat dengan mendadak

Inilah sebabnya mengapa peniaga profesional lebih suka memperoleh keuntungan secara perlahan, dan sama sekali tidak menerima kemunduran yang mendalam.

4. Dalam perdagangan logam berharga, mengapa kemunduran berlaku begitu cepat?

1. Membesarkan kesilapan berturut-turut

Emas dan perak mempunyai turun naik yang tidak kecil, ditambah lagi jika berlaku beberapa kali kesilapan dalam membuat keputusan arah, kemunduran akan diperbesarkan secara geometri.  

2. Pengambilan keuntungan adalah sumber utama kemunduran

Banyak akaun tidak runtuh semasa kerugian, tetapi berlaku selepas "sudah mendapat keuntungan".

Jalur tipikal adalah:

1. Keuntungan berturut-turut

2. Mengendurkan kawalan risiko

3. Meningkatkan saiz posisi

4. Satu kemunduran menghapuskan keuntungan beberapa minggu

Kelihatan kemunduran berlaku secara tiba-tiba, sebenarnya ia adalah hasil daripada pengumpulan risiko.

Bagi kebanyakan peniaga, kawalan kemunduran akaun dalam lingkungan 10%–20% masih memberi peluang untuk bangkit semula.

Setelah melebihi julat ini, kualiti keputusan akan menurun dengan ketara.

Kesimpulan

Secara keseluruhannya, kemunduran maksimum akaun bukanlah indikator statistik yang dingin, tetapi adalah pemboleh ubah utama yang menentukan sama ada seorang peniaga dapat bertahan dalam jangka panjang dan mempunyai peluang untuk bangkit semula. Daripada terlalu fokus pada keuntungan jangka pendek dan keputusan setiap transaksi, lebih baik menumpukan perhatian pada kawalan kemunduran, kerana semakin cetek kemunduran, semakin mudah untuk memulihkan akaun, tekanan psikologi lebih rendah, dan sistem perdagangan lebih mudah dilaksanakan untuk jangka panjang. Dalam pasaran yang sangat turun naik seperti logam berharga, kejayaan sebenar tidak datang daripada lengkung keuntungan yang luar biasa, tetapi daripada kawalan risiko dan kemunduran yang berterusan.