[Analisis Fokus Pasaran]

1. Perbezaan dasar dalam kalangan ahli Federal Reserve semakin meningkat, jangkaan penurunan kadar faedah jangka pendek terus merosot. Pengerusi Rizab Persekutuan New York, Williams, pada 15 Januari menyatakan bahawa dasar monetari telah beralih dari "sangat ketat" kepada "sederhana", tetapi inflasi masih belum mencapai sasaran 2%. Penyesuaian masa depan akan sepenuhnya berdasarkan data. Pengerusi Rizab Persekutuan Chicago, Goolsby, menekankan perlunya bukti jelas bahawa inflasi telah menurun ke jalur sasaran, manakala Bostic mengekalkan pendirian hawkish. Data CME menunjukkan bahawa pasaran menjangkakan kemungkinan 95% kadar faedah dikekalkan pada Januari, kemungkinan penurunan 25 mata asas pada Mac hanya 20.8%, dan kemungkinan penurunan pada April meningkat kepada 33%. Jangkaan pelonggaran jangka pendek ditangguhkan untuk menyokong Dolar, secara tidak langsung menekan harga emas dan perak.

2. Situasi geopolitik Timur Tengah menunjukkan corak "tenang - tegang" berulang. Pada 15 Januari, emosi risiko merosot dengan ketara akibat kemajuan rundingan, tetapi maklumat terkini menunjukkan tentera AS telah menggerakkan satu kumpulan serangan kapal pengangkut ke Timur Tengah, dijangka tiba dalam tempoh seminggu. Kerajaan Trump didedahkan telah merancang pelan serangan cepat terhadap Iran, meningkatkan semula risiko konflik. Berkaitan keadaan Rusia-Ukraina, UK memulakan "Rancangan Malam" untuk menyokong Ukraine, tentera Rusia meningkatkan serangan terhadap kemudahan tenaga di Ukraine. Kitaran geopolitik yang berulang menyebabkan aliran masuk dan keluar dana selamat menjadi kerap, memperhebatkan turun naik jangka pendek emas dan perak.

3. Kontradiksi struktur pasaran perak masih menjadi teras volatiliti. Kekurangan bekalan terus meningkat, dengan kekurangan dijangka mencapai 3,660 tan pada 2025. Tahap perlindungan stok perak yang boleh diserahkan COMEX hanya 7%, dan semakin hampirnya bulan penyerahan meningkatkan risiko kesesakan. Namun, bursa secara aktif melaksanakan langkah kawalan risiko untuk menenangkan pasaran: CME baru-baru ini menaikkan margin empat kali, menetapkan margin perak kepada 9% daripada nilai nominal, dan merancang untuk melancarkan kontrak penyelesaian tunai 100 auns pada 9 Februari; SSE juga mengawal dengan menaikkan yuran dan mengehadkan pembukaan posisi. Pelbagai faktor ini mengakibatkan volatiliti perak meningkat.

> 4. Indeks Dolar Amerika menunjukkan kekuatan sementara yang memberi tekanan pada sisi penetapan harga. Pada 15 Januari, indeks dolar Amerika stabil di paras 99.00, dan pagi ini meningkat ke sekitar 99.35. Penguatan dolar disokong oleh penguatan jangkaan Fed mengenai penangguhan penurunan kadar faedah serta aliran modal yang kembali akibat kelonggaran geopolitik, yang dalam jangka pendek menekan harga emas dan perak yang dikira dalam dolar. Namun, pihak institusi berpendapat bahawa corak jangka panjang dolar tetap lemah, dengan julat operasi tahunan dijangka antara 93-102, menjadikan tekanan jangka panjang terhadap emas dan perak terhad.

[Susunan Teknikal Emas dan Perak]

Analisis Teknikal Emas

Tahap harian: Garisan kecil menurun ditutup pada 4615.76, harga masih di atas purata bergerak, purata bergerak tersusun untuk bullish, trend jangka sederhana hingga panjang cenderung naik.

Tahap operasi (15 minit): Purata bergerak tersusun untuk bullish, tetapi harga berada di bawah purata bergerak jangka panjang. Disyorkan untuk bersabar menunggu harga bersesuaian dengan purata bergerak jangka pendek sebelum mencari peluang operasi, sementara ini perhatikan sahaja.

Analisis Teknikal Perak

Tahap harian: Garisan kecil menurun dengan bayangan bawah panjang ditutup pada 92.354, turun naik lebar di paras tinggi, purata bergerak tersusun untuk bullish, struktur jangka sederhana memerlukan pengukuhan.>Tahap operasi (15 minit): Susunan purata bergerak menanjak, harga berada di antara purata bergerak jangka panjang dan pendek. Memandangkan harga berada di paras tinggi sejarah dan turun naik meningkat, dicadangkan untuk sementara masa memerhati, mengawal kedudukan dengan ketat, dan memberi perhatian kepada garis tekanan di atas.

Peringatan Risiko

Pasaran perdagangan wujud risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan, dan tidak membentuk nasihat pelaburan secara langsung. Pelabur harus membuat penilaian secara bebas berdasarkan keupayaan menanggung risiko sendiri dan membuat keputusan secara autonomi.