[Analisis Fokus Pasaran]

1. CPI AS pada Januari melebihi jangkaan keseluruhan, dengan kadar pertumbuhan tahunan meningkat kepada 3.0% (nilai sebelumnya 2.9%), CPI teras tahunan pada 3.3% (nilai sebelumnya 3.2%), peningkatan bulanan juga meningkat, mencatat kenaikan tertinggi sejak Jun 2024. Proses penurunan inflasi terganggu, pasaran menangguhkan ekspektasi pemotongan kadar faedah oleh Fed dalam tahun ini, CME ‘Federal Reserve Watch’ menunjukkan kebarangkalian pemotongan 25 mata asas pada bulan Jun menurun. Selepas data diumumkan, dolar melonjak, bon AS dijual, harga emas dan perak jatuh mendadak dalam jangka masa singkat.

2. Isyarat hawkish Fed terus diperkuat, berinteraksi dengan data CPI. Presiden Federal Reserve Kansas City, Schmidt (bukan anggota yang mengundi), menegaskan untuk mengekalkan kadar faedah dalam julat ‘sedikit ketat’, pemotongan kadar terlalu awal boleh menyebabkan inflasi tinggi berlanjutan lebih lama. Walaupun tiada hak mengundi, pendiriannya sejalan dengan anggota pengundi sebelumnya seperti Logan dan Harnik, memperkuat jangkaan pasaran untuk ‘tidak bergerak dalam jangka panjang’.

3. Ketiga-tiga indeks utama Saham AS menjunam serentak, penjualan kecairan membesar penurunan emas dan perak. Dow jatuh 1.34%, Nasdaq jatuh 2.03%, S&P 500 jatuh 1.57%. Kejatuhan pasaran saham mencetuskan pedagang menambah margin dan model algoritma CTA menjual, logam berharga mengalami kejutan kecairan tidak rasional, penurunan melebihi faktor negatif makroekonomi. Pagi ini, sentimen pasaran menstabil, emas dan perak mendapat sedikit kelegaan.

4. Perkembangan geopolitik AS-Iran muncul tetapi tidak meningkat, sokongan aset selamat tidak kelihatan. Trump menetapkan tempoh perbincangan ‘satu bulan’, Netanyahu ragu-ragu dengan perjanjian, tentera Israel mengalihkan tumpuan operasi ke Iran dan menambah kapal induk serta F-35. Iran menegaskan kesediaan untuk berunding tetapi mengekalkan garis merah kedaulatan. Perbezaan utama antara kedua-dua pihak belum diselesaikan, tetapi konflik belum benar-benar meletus, dana aset selamat tidak kembali, tidak dapat mengimbangi kesan negatif makroekonomi.

[Strategi Teknikal Emas dan Perak]

Analisis Teknikal Emas

Tahap Harian: Candlestick besar jatuh semalam ditutup pada 4921.99, masih berada di bawah purata pergerakan 20 hari, tetapi purata pergerakan jangka sederhana hingga panjang masih berada dalam susunan bullish. Pesanan panjang sederhana yang dibuat selepas menembusi purata 20 hari sebelum ini boleh diteruskan, rujuk stop loss pada 4400.00 dan sasaran kekal pada 5490.00.

Operasi jangka pendek (15 minit): Susunan purata pergerakan menunjukkan arah menurun, harga berada sementara antara sistem purata pergerakan. Disyorkan untuk menunggu dan melihat, tunggu isyarat yang jelas bagi harga menembusi purata 20 hari.

Analisis Teknikal Perak

Tahap Harian: Candlestick besar jatuh semalam ditutup pada 74.905, harga kembali ke antara purata pergerakan jangka panjang dan pendek. Susunan purata pergerakan jangka sederhana hingga panjang tidak rosak, perlu kembali stabil di atas purata 20 hari untuk mengesahkan pemulihan tren.

Operasi jangka pendek (15 minit): Susunan purata pergerakan menunjukkan arah menurun. Jika harga menembusi purata 20 hari dengan berkesan, boleh cuba posisi jual kecil, rujuk stop loss pada paras tinggi pantulan, sasaran nisbah untung-rugi dua kali ganda; sekarang disyorkan untuk menunggu isyarat yang lebih jelas.

Peringatan Risiko

Pasaran dagangan mempunyai risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan, tidak merupakan nasihat pelaburan langsung. Pelabur harus membuat penilaian sendiri berdasarkan kemampuan menanggung risiko mereka dan membuat keputusan secara bebas.