[Ringkasan Malam Pasaran]
Pasaran logam berharga mengekalkan trend kenaikan yang berombak pada hari Selasa, dengan perak mendahului kenaikan. Emas spot mencecah paras tertinggi 5187.06 USD/ons dan terendah 5117.65 USD/ons, kini dilaporkan pada 5175.30 USD/ons; perak spot mencecah paras tertinggi 89.998 USD/ons dan terendah 86.498 USD/ons, kini dilaporkan pada 89.030 USD/ons. Pasaran bergerak secara kukuh dipandu oleh tiga faktor: konflik berterusan di Timur Tengah, jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan yang tidak menentu, dan kebimbangan penyerahan perak.
[Analisis Faktor Utama]
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah semakin meningkat: Pengangkutan melalui Selat Hormuz hampir terhenti, kira-kira 20% penghantaran minyak mentah dunia terganggu, minyak Brent sekali-sekala melepasi 110 USD/sembelih, harga gas asli Eropah melonjak, risiko stagflasi global meningkat. Pemimpin tertinggi Iran yang baru, Mujtaba Khamenei, telah mengangkat sumpah jawatan dengan suara tegas "berjuang hingga akhir"; Israel terus melakukan serangan udara ke pangkalan misil Iran, Iran membalas dengan menargetkan kawasan Teluk, kedua-dua pihak tidak menunjukkan tanda-tanda meredakan ketegangan. Risiko geopolitik terus menyokong emas dan perak sebagai pelindung dan alat lindung nilai terhadap inflasi.
Kebimbangan penyerahan perak terus meningkat: Inventori perak boleh diserahkan COMEX jatuh ke bawah paras sejarah 78 juta ons, permohonan penyerahan untuk Mac meningkat mendadak. Penganalisis memberi amaran, jika kegagalan penyerahan berlaku pada perak, ia boleh merebak dengan cepat ke pasaran emas dan akhirnya mencetuskan sistem derivatif global bernilai sehingga dua puluh trilion USD. ETF perak terbesar dunia — iShares — baru-baru ini menambah pegangan dengan ketara, dan dana jangka panjang kembali membuat pelaburan. Tenaga fotovoltaik, kereta elektrik, dan kuasa pengiraan AI terus mendorong permintaan industri perak, menyumbang lebih 65%, dengan kadar pertumbuhan tahunan 20%-25%, menyokong asas kukuh jangka panjang.
Faktor utama lain: Menteri Tenaga AS berkata mereka sedang membincangkan penyelarasan untuk melepaskan simpanan minyak strategik bagi menstabilkan harga minyak; jika dilaksanakan, ia mungkin meredakan tekanan inflasi dalam jangka pendek dan mengekang kenaikan emas dan perak. Gangguan pengangkutan menyebabkan penghantaran emas dari Dubai terhalang, menjadikan bekalan fizikal terhad.
[Panduan Strategi Dagangan Malam]
Peringatan Posisi: Pasaran bergegar hebat, pertukaran posisi panjang dan pendek berlaku dengan cepat, mencadangkan jumlah posisi dikawal ketat dalam 3% atau kurang, ambil untung secara berperingkat.
Emas (XAU/USD):
Corak Teknikal: Bergerak naik secara berayun, permintaan beli kuat pada paras 5100 USD, rintangan jelas di 5200 USD.
Strategi Operasi: Menggunakan strategi beli semasa harga menarik balik dengan posisi ringan, boleh mempertimbangkan untuk membuka posisi beli ringan sekitar 5130.00-5150.00 USD, had rugi pada 5120.00, had untung pada 5190.00.
Paras Utama: Sokongan 5120.00, Rintangan 5220.00
Perak (XAG/USD):
Corak Teknikal: Pantulan kuat dalam gelombang kenaikan utama, ketahanan lebih tinggi daripada emas, sokongan kuat di bawah 86 USD.
Strategi Operasi: Manfaatkan peluang beli semasa harga menarik balik dalam julat, boleh membuka posisi beli sekitar 87.000 USD, had rugi pada 86.000, had untung pada 90.000
Paras Utama: Sokongan 86.000, Rintangan 91.000
Peringatan Risiko
Pasaran dagangan mempunyai risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini hanya untuk rujukan, tidak membentuk nasihat pelaburan secara langsung. Pelabur harus membuat penilaian sendiri berdasarkan kemampuan menanggung risiko dan membuat keputusan secara bebas.