【Ringkasan Pasaran Malam】
Rabu ini, pasaran logam berharga menunjukkan corak pemulihan yang kukuh, dengan perak memimpin kenaikan. Emas tunai mencecah maksimum pada $4602.46/ons dan minimum $4455.98/ons, kini dilaporkan pada $4564.02/ons;
Perak tunai mencecah maksimum $74.513/ons dan minimum $70.885/ons, kini dilaporkan pada $73.520/ons. Pasaran menyaksikan pemulihan selepas penurunan berlebihan disebabkan oleh penenangan situasi Timur Tengah, kejatuhan mendadak harga minyak, dan pengurangan tekanan dasar hawkish Fed secara marginal, dengan aliran modal kembali mendorong kenaikan kukuh emas dan perak.
【Analisis Faktor Pengaruh Utama】
Ketegangan Timur Tengah mereda, harga minyak jatuh: Trump mengumumkan penangguhan rancangan serangan ketenteraan terhadap Iran, perbincangan Iran-Amerika dilakukan melalui pihak ketiga, risiko pelayaran di Selat Hormuz menurun dengan cepat. Minyak Brent jatuh mendadak 13% kepada $93/barel dalam sehari, kebimbangan stagflasi berkurang ketara, logik pasaran berubah dari “harga minyak tinggi → hawkish → negatif” menjadi “harga minyak menurun → tekanan inflasi berkurang → pemulihan jangkaan pemotongan kadar → positif”, sifat kewangan dan pelindung risiko logam berharga menguat selari.
Tekanan hawkish Fed berkurang secara marginal: Pegawai Fed menyatakan sikap berhati-hati, menekankan impak konflik Timur Tengah terhadap ekonomi tidak pasti, tanpa isyarat hawkish baru. Data CME menunjukkan kebarangkalian pemotongan kadar pada Jun meningkat sedikit kepada 12%, jangkaan pemotongan sepanjang tahun pulih kepada 15bp, ketetapan hawkish ekstrem telah diperbetulkan. Indeks Dolar turun dari atas 105 ke 104.80, hasil bon AS 10-tahun turun ke 4.36%.
Aliran modal kembali, ETF menambah pegangan: SPDR Gold ETF berubah dari penurunan berterusan kepada sedikit peningkatan, pegangan kembali kepada 1053 tan. iShares Silver ETF terus mencatat aliran masuk bersih besar, pegangan meningkat melebihi 15833 tan, pelabur lebih optimis terhadap daya lentur perak. Stok boleh serah COMEX perak kekal pada paras rendah sejarah 78 juta ons, kekangan bekalan-menjadi permintaan kuat menyokong harga perak.
【Panduan Strategi Dagangan Malam】
Petunjuk Posisi: Pemulihan berterusan tetapi risiko turun naik di tahap tinggi masih wujud, disyorkan jumlah posisi dikawal di bawah 1.5%, gunapakai henti rugi yang ketat.
Emas (XAU/USD):
Corak teknikal: Pantulan kuat, didominasi oleh pihak pembeli, jangka pendek berterusan dalam aliran menaik bergelombang.
Strategi operasi: Cuba beli ringan dekat 4480.00, tetapkan had kerugian ketat di 4450.00, jangan kejar harga tinggi, ambil untung di 4550.00.
Sokongan penting di 4450.00; jika bertahan, sasarkan 4600.00; jika pecah, ulang turun ke 4400.00 sebelum melonjak semula.
Titik penting: Sokongan 4450.00, rintangan 4600.00
Perak (XAG/USD)：
Corak teknikal: Memimpin pemulihan, pantulan lebih kuat daripada emas, terdapat gelombang di paras tinggi.
Strategi operasi: Manfaatkan peluang beli semasa koreksi dekat 72.000, tetapkan had kerugian di 71.000, ambil untung di 74.000.
Sokongan penting di 71.000; jika bertahan, sasarkan 75.000; jika pecah, ulang turun ke 69.000 sebelum melonjak semula.
Titik penting: Sokongan 71.000, rintangan 75.000
Peringatan Risiko
Pasaran perdagangan mempunyai risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan dan tidak merupakan nasihat pelaburan langsung. Pelabur perlu menilai sendiri berdasarkan kemampuan mereka menanggung risiko dan membuat keputusan sendiri.