[Ringkasan Pasaran Malam]
Pada hari Jumaat, pasaran logam berharga mengalami penurunan mendadak secara sehala, di mana perak menjadi pemimpin kejatuhan. Emas spot mencapai paras tertinggi $4478.30/oz dan terendah $4340.20/oz, kini diniagakan pada $4405.60/oz; Perak spot mencapai paras tertinggi $70.380/oz dan terendah $66.220/oz, kini diniagakan pada $68.150/oz. Pasaran berada di bawah tekanan berganda daripada penetapan jangkaan hawkish Fed yang kukuh dan konflik Timur Tengah yang menaikkan harga minyak serta memperkuat logik hawkish, menyebabkan dana panik keluar, sifat lindung nilai emas sepenuhnya gagal, dan tekanan jualan perak terus dilepaskan.
[Analisis Faktor Utama]
Dasar Fed: Penetapan jangkaan hawkish yang kukuh, jangkaan pemotongan kadar sepenuhnya lemah: Keputusan FOMC 19 Mac mengekalkan kadar faedah pada 3.50%-3.75%, carta titik menunjukkan hanya satu pemotongan kadar 25bp pada 2026, 7 pegawai menjangka tiada pemotongan tahun ini. Powell menyatakan dengan jelas “tidak akan memotong kadar jika inflasi tidak bertambah baik, tidak menolak kenaikan kadar”. Data CME menunjukkan kemungkinan pemotongan kadar pada Jun hanya 5.2%, jangkaan pemotongan kadar sepanjang tahun kurang daripada 8bp, jangkaan “lebih tinggi lebih lama” terus berkembang. Indeks dolar meningkat melepasi paras 105.20, hasil bon AS 10 tahun meningkat kepada 4.41%, rekod tertinggi 6 bulan.
Situasi Timur Tengah: Peningkatan konflik menaikkan harga minyak, memperkuat sikap hawkish Fed: Iran menolak cadangan gencatan senjata Amerika, mengemukakan “lima syarat gencatan senjata”, rundingan AS-Iran gagal sepenuhnya. Minyak Brent ditutup naik 5.66% kepada $108.01/barel, WTI ditutup naik 4.61% kepada $94.48/barel. Logik penetapan harga pasaran berubah sepenuhnya kepada “harga minyak melonjak → inflasi berterusan → Fed hawkish → negatif untuk emas dan perak”, sifat lindung nilai emas gagal, dan sifat kewangan menguasai penurunan.
Dana & Bekalan-Demand: Panik ETF keluar, tekanan jualan dilepaskan secara tertumpu: SPDR Gold ETF mengurangkan pegangan berterusan, pegangan turun kepada 1052.419 tan. iShares Silver ETF mengurangkan pegangan sebanyak 300 tan, pegangan turun kepada 15513.67 tan, suasana panik merebak. Inventori emas COMEX meningkat 28,000 oz, inventori perak meningkat sedikit sebanyak 1.5 juta oz, mencerminkan tekanan bekalan dan permintaan.
[Panduan Strategi Dagangan Malam]
Petunjuk Posisi: Sentimen panik mendominasi pasaran, tekanan jual terus dilepaskan. Disarankan agar jumlah posisi keseluruhan dikawal ketat di bawah 1.5%, dengan hentian kerugian yang ketat.
Emas (XAU/USD):
Corak Teknikal: Penurunan sebelah, pantulan akibat terlebih jual lemah. Carta harian menembusi paras $4400, MACD mengalami persilangan maut ke bawah.
Strategi Operasi: Sebaiknya menunggu dan memerhati. Bagi yang agresif, boleh mencuba posisi jual kecil selepas menembusi $4460.00, dengan hentian kerugian ketat di $4480.00 dan sasaran keuntungan di $4400.00.
Sokongan utama di $4350.00, jika bertahan akan berlaku pantulan kecil; jika menembusi, mungkin turun ke sokongan sekitar $4300.00.
Paras Penting: Sokongan $4350.00, Rintangan $4480.00
Perak (XAG/USD):
Corak Teknikal: Memimpin penurunan kemudian pantulan akibat terlebih jual terbatas, sentimen panik merebak, trend jual berterusan berlaku.
Strategi Operasi: Sebaiknya menunggu dan memerhati.
Sokongan utama di $66.500, jika bertahan akan berlaku pantulan lemah; jika menembusi, mungkin turun ke sokongan sekitar $66.000.
Paras Penting: Sokongan $66.500, Rintangan $70.500
Amaran Risiko
Pasaran perdagangan mengandungi risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan, dan tidak membentuk nasihat pelaburan langsung. Pelabur perlu membuat penilaian sendiri berdasarkan kemampuan mereka menanggung risiko dan membuat keputusan secara bebas.