Analisis Berita Pasaran
1. Jangkaan Kenaikan Kadar Faedah Rizab Persekutuan AS Meningkat Mendadak, Kebarangkalian Kenaikan Disember Meroket ke 49.5%, Mencapai Rekod Tertinggi Tahun Ini.
Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika bagi bulan April meningkat 3.8% dari tahun ke tahun, dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) naik 6%, kedua-duanya jauh melebihi jangkaan pasaran. Selain itu, output industri pada bulan April meningkat 0.7% dari bulan ke bulan, mencatat kenaikan terbesar lebih dari setahun, menunjukkan daya tahan ekonomi Amerika melebihi jangkaan.
Pasaran sepenuhnya meninggalkan fantasi penurunan kadar faedah pada 2026, hasil bon 10-tahun AS meningkat ke paras 4.6073%, indeks dolar kekal tinggi, kos memegang logam berharga tanpa faedah meningkat dengan ketara, emas pasaran tunai pada 18 Mei semasa pasaran Asia sempat jatuh di bawah $4500/oz, dengan penurunan harian melebihi 1%.
2. Serangan Dron di Timur Tengah Kerap Berlaku, Risiko Geopolitik Meningkat Tetapi Sifat Perlindungan Oleh Pelabur Gagal:
Pada 18 Mei, sebuah loji tenaga nuklear di Emiriah Arab Bersatu terbakar akibat serangan dron, Arab Saudi menembak jatuh 3 dron yang datang dari ruang udara Iraq, rundingan antara Amerika dan Iran tersekat, risiko pelayaran di Selat Hormuz meningkat, harga minyak antarabangsa sekali-sekala melebihi $110/barel. Walau bagaimanapun, di bawah pengaruh jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan, pasaran logam berharga menunjukkan ciri "perlindungan gagal", emas dan perak jatuh serentak, perak jatuh lebih teruk kerana permintaan industri lemah, penurunan perak pasaran tunai sehari itu pernah melebihi 6%.
Tiga, UBS Menurunkan Jangkaan Kekurangan Bekalan Perak dengan Ketara, Melemahkan Sokongan Harga.
Pada 18 Mei, UBS mengeluarkan laporan penyelidikan terkini, menurunkan jangkaan kekurangan bekalan perak untuk tahun 2026 dari 300 juta auns kepada 60 hingga 70 juta auns, mengecilkan skala kekurangan lebih daripada 70%. Institusi tersebut menunjukkan bahawa corak penawaran dan permintaan pasaran perak kini telah berubah dengan ketara, ketegangan bekalan berkurangan dengan sangat ketara, sementara data PMI pembuatan global yang lemah menunjukkan permintaan industri menurun secara menyeluruh. Penyesuaian jangkaan ini terus menyebabkan harga perak jatuh mendadak, dengan kontrak utama perak di Shanghai pada 18 Mei jatuh 8.33%, jauh lebih tinggi daripada prestasi emas.
Selain itu, "Raja Bon" Gundlach menyatakan bahawa Rizab Persekutuan sama sekali tidak mungkin menurunkan kadar faedah, sekali gus menguatkan jangkaan dasar hawkish, dan modal bergerak keluar dari pasaran logam berharga dengan lebih cepat.
Analisis Teknikal Emas
Tahap Harian: Hari ini pasaran Asia dibuka pada 4,541.89 USD/auns, mengalami turun naik yang luas, mula menurun lalu meningkat, terendah 4,480.47. Purata bergerak menunjukkan susunan menurun, kedudukan jual sederhana jangka yang dimasuki dua hari lalu boleh diteruskan, had rugi dipindahkan ke paras tertinggi semalam 4,666.00.
Jangka Pendek Intrahari (15 minit): Purata bergerak kini menunjukkan susunan menaik. Perhatikan paras rintangan di 4,570.00 di atas; jika berjaya menembusi dengan efektif, boleh dipertimbangkan untuk masuk posisi beli, buat masa ini bersabar menunggu.
Analisis Teknikal Perak
Tahap Harian: Pembukaan hari ini pada $75.535/ounce, awalnya menurun kemudian meningkat, turun-naik dalam julat sempit. Purata bergerak menunjukkan pola menurun, harga penutupan Jumaat lepas turun melepasi purata 20, memberi peluang untuk posisi jual jangka sederhana, rujukan hentian kerugian pada $83.88.
Jangka Pendek Harian (15 Minit): Purata bergerak kini menunjukkan pola menaik. Tunggu harga untuk menyentuh semula purata 20 sebelum membuat penembusan semula untuk masuk posisi jual, buat masa ini berwaspada.
Peringatan Risiko
Pasaran perdagangan mempunyai risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan, dan tidak merupakan cadangan pelaburan langsung. Pelabur harus menilai kemampuan mereka sendiri menerima risiko dan membuat keputusan sendiri.