Analisis Berita Pasaran
1. Isyarat hawkish mesyuarat kadar faedah Fed bulan Jun terus memuncak, kebarangkalian kenaikan kadar pada bulan September melonjak kepada 68%.
Mesyuarat kadar faedah Fed pada 17-18 Jun yang dipengerusikan oleh pengerusi baharu, Waugh, mengekalkan kadar faedah pada 3.50%-3.75% tidak berubah, tetapi carta titik menunjukkan daripada 18 pegawai, 9 orang menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar dalam tahun ini, menjadikan dasar beralih daripada pemotongan kadar kepada kadar stabil atau ketat. Waugh menekankan dalam sidang akhbar bahawa "masih banyak kerja perlu dilakukan dalam menstabilkan harga", mencetuskan jangkaan kuat pasaran terhadap kenaikan kadar pada bulan September. Probabiliti CME FedWatch melonjak dari 29% kepada 68%, indeks dolar menembusi paras 101, manakala tarikan emas sebagai aset tanpa faedah merosot dengan ketara. Goldman Sachs menurunkan sasaran harga akhir tahun dari 5400 USD kepada 4900 USD, seterusnya menambah sentimen pesimis pasaran.
2. Indeks Dolar mencatat paras tertinggi setahun melepasi 101:
Indeks Dolar pada 24 Jun meningkat kepada 101.8, mencatat paras tertinggi sejak April 2025, dan pada 30 Jun ditutup pada 101.28 terus menguat. Hasil bon 10 tahun AS adalah 4.37%, bon 2 tahun 4.10%, dan kadar faedah sebenar (TIPS) 2.14%. Perubahan hawkish dalam jangkaan kadar faedah mendorong penguatan berterusan Dolar, sementara mata wang tempatan negara pengeluar emas tradisional seperti India dan Turki susut, menjadikan harga emas tempatan tinggi, dan kekurangan pembelian fizikal suku kedua menambah tekanan penurunan harga.
3. Premium geopolitik hilang bersamaan dengan penebusan ETF hujung bulan:
>Dengan berterusannya rangka kerja keamanan antara AS dan Iran serta pemulihan pelayaran di Selat Hormuz kepada keadaan normal, harga minyak turun ke paras terendah dalam tempoh empat bulan, dan premium geopolitik emas yang terkumpul sebelum ini telah dipadamkan dengan ketara. Data dari Standard Chartered menunjukkan kira-kira 298 tan emas ETF berada dalam keadaan rugi, aliran keluar bersih emas ETF global pada bulan Mei adalah 16 tan, dan kitaran penyelesaian dana pada akhir bulan mencetuskan penebusan tertumpu oleh institusi, tekanan jual yang sedikit terus mendorong harga emas jatuh dengan cepat. 30 Jun adalah hari dagangan terakhir bulan tersebut, ketegangan kecairan lebih lanjut telah meningkatkan tekanan jual.
Analisis Teknikal Emas
Peringkat Harian: Hari ini pasaran Asia dibuka pada 4023.31 USD/oz, harga mengalami penurunan dahulu sebelum meningkat, paras terendah dicapai pada 3942.57 USD, keadaan makro masih mempunyai banyak ketidakpastian. Purata bergerak kini masih berada dalam keadaan persilangan maut, menunjukkan aliran menurun, boleh bersabar menunggu peluang masuk baru.
Jangka Pendek Harian (15 minit): Purata bergerak kini menunjukkan susunan menurun, pada awal sesi dagangan terdapat titik masuk menjual yang baik sekitar 3991.00. Harga semasa berada di antara purata bergerak jangka panjang dan pendek, jika menembusi purata 20 lagi boleh terus menjual; jika harga kembali di atas purata 80, maka perlu menunggu titik resonansi seterusnya antara arah dan harga.
Analisis Teknikal Perak
Peringkat Harian:>Hari ini dibuka pada $58.278/ons, dalam hari ini mula rendah kemudian naik, secara keseluruhan kekal bergegar pada tahap rendah. Pada peringkat harian, berada dalam keadaan persilangan maut purata bergerak, arah cenderung menurun, bersabar menunggu peluang untuk menyentuh semula purata bergerak 20. Kini boleh memberi tumpuan pada titik tekanan berhampiran 62.35 pada harga penutupan minimum K-line.
Jangka masa pendek harian (15 minit):Purata bergerak kini menunjukkan susunan menurun, tetapi harga telah naik semula di atas purata bergerak 80. Tunggu sehingga harga sehaluan dengan purata bergerak sebelum mempertimbangkan peluang untuk membuat pesanan.
Peringatan Risiko
Pasaran perdagangan mengandungi risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan, tidak merupakan nasihat pelaburan secara langsung. Pelabur patut membuat penilaian sendiri berdasarkan kemampuan menanggung risiko dan membuat keputusan sendiri.