CPI Mengukuhkan Jangkaan Kenaikan Kadar, Emas dan Perak Tertekan Lemah

Analisis Pasaran Asas

• Data CPI Ogos AS Mengukuhkan Jangkaan Kenaikan Kadar: Laporan CPI Ogos AS menguatkan jangkaan pengetatan monetari, mendorong kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed September melonjak ke paras hampir 90%. Dengan hasil bon Perbendaharaan AS dan dolar mengekalkan kedudukan tinggi, peningkatan kos pegangan logam tanpa faedah menekan emas dan perak lebih rendah. CPI teras Ogos meningkat 0.3% MoM, melebihi unjuran pasaran dan menandakan inflasi kekal tinggi berbanding sasaran 2%. Pasaran niaga hadapan kini menetapkan kebarangkalian 87% bagi kenaikan kadar 25 bps pada September. Hasil Perbendaharaan 10 tahun kekal pada paras puncak sekitar 4.9%, menyokong kekuatan berterusan indeks dolar.

• Konflik Timur Tengah Meningkatkan Kebimbangan Inflasi Tenaga: Peningkatan konflik di beberapa kawasan di Timur Tengah memacu kenaikan mendadak harga minyak mentah antarabangsa. Kebimbangan terhadap inflasi tenaga memperkukuh dasar faedah tinggi, mengatasi sokongan aset selamat konvensional dan menekan logam berharga. Saluran paip timur-barat Arab Saudi berkapasiti 7 juta tong sehari ditutup selepas diserang tanpa garis masa pembaikan yang jelas. Ditambah pula dengan penangguhan rundingan transit Selat Hormuz pada 14 September dan ancaman di Selat Bab el-Mandeb, risiko logistik tenaga global meningkat serentak.

• Hitung Detik Menjelang Mesyuarat FOMC September: Menjelang mesyuarat FOMC pada 15–16 September, pelabur mengekalkan pendekatan tunggu dan lihat dengan mengawal saiz dagangan. Selain keputusan kadar faedah, unjuran ekonomi terkini serta plot titik (dot plot) bakal memberikan panduan mengenai laluan dasar seterusnya, bertindak sebagai pembolehubah utama bagi hala tuju jangka sederhana emas dan perak.



Analisis Teknikal Emas

• Rangka Masa Harian: Emas spot dibuka pada $4,324.63/auns dalam sesi Asia dan berlegar dalam julat sempit tanpa peluang arah aliran yang ketara. Pada carta harian, purata pergerakan (MA) kekal dalam persilangan emas (golden cross), mengekalkan kecenderungan menaik makro. Posisi beli jangka sederhana pada 4,472.94 terus dipegang walaupun mengalami kerugian belum direalisasi, dengan henti rugi di bawah 4,282.00 dan sasaran pada paras tertinggi terdahulu atau keluar pada nisbah risiko-ganjaran 1:2.

• Jangka Pendek Harian (15 Minit): Purata pergerakan memaparkan susunan menurun. Penembusan ke bawah MA20 pada 4,325.94 membolehkan kemasukan posisi jual, dengan henti rugi di atas 4,355.68 dan sasaran keluar pada nisbah risiko-ganjaran 1:2.



Analisis Teknikal Perak

• Rangka Masa Harian: Perak spot dibuka pada $64.178/auns dan menyusut dalam julat sempit dengan kecenderungan menurun. Walaupun carta harian menunjukkan persilangan emas, harga telah jatuh ke bawah MA80. Pedagang disyorkan menunggu harga menembusi semula ke atas MA20 sebelum mempertimbangkan peluang beli jangka sederhana.

• Jangka Pendek Harian (15 Minit): Purata pergerakan berada dalam susunan menurun. Penembusan ke bawah MA20 pada 63.727 membuka peluang kemasukan posisi jual, dengan henti rugi di atas 64.470 dan sasaran keluar pada nisbah risiko-ganjaran 1:2.

Penafian Risiko

Pasaran dagangan melibatkan risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini adalah untuk rujukan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan langsung. Pelabur harus membuat pertimbangan dan keputusan bebas berdasarkan toleransi risiko masing-masing.