Ketegangan Timur Tengah Tingkatkan Jangkaan Inflasi, Harga Emas Melantun Selepas Jatuh Bawah 4350
1. Emas Melantun Semula ke Sekitar $4,370 Selepas Mencecah Paras Rendah
Semasa sesi Asia pada 9 September, emas spot melantun semula susulan kejatuhan mendadak pada sesi sebelumnya. Setakat kira-kira jam 10:00 waktu Beijing, harga emas didagangkan pada $4,369.20/auns, meningkat $13.50 atau 0.31% dalam urus niaga harian, setelah dibuka pada $4,361.80 dengan paras tertinggi harian $4,378.19 dan paras terendah $4,341.34.
Pada sesi sebelumnya, emas merosot kira-kira 1.15%, mencecah paras terendah $4,345.69 sebelum ditutup sekitar $4,355. Harga terus menyusut awal pagi Rabu untuk menguji $4,341 sebelum minat belian mengangkat harga kembali ke atas $4,360. Walau bagaimanapun, pada carta 1 jam, MA30 masih berada sekitar $4,384, menandakan emas belum memulihkan kejatuhan sebelumnya sepenuhnya.
2. Ketegangan Geopolitik Timur Tengah Meningkat Semula
Faktor utama di sebalik penurunan emas kali ini adalah kesan berterusan konflik Timur Tengah terhadap harga tenaga global.
Pasukan Houthi Yaman baru-baru ini melancarkan serangan terhadap fasiliti tenaga di selatan Arab Saudi, menjejaskan beberapa fasiliti dan meningkatkan ketegangan serantau. Pada masa yang sama, pertembungan ketenteraan antara AS dan Iran berhampiran Selat Hormuz berterusan. Pihak berkuasa AS menyatakan tenteranya telah memusnahkan beberapa kapal pengangkut Iran susulan tindakan berulang menyasarkan kapal tentera AS.
Iran kemudian mengumumkan tindakan balas terhadap kemudahan AS di Jordan dan menyatakan pelarasan lanjut terhadap aturan pelayaran di Selat Hormuz. Jumlah kapal dagang yang melalui laluan maritim utama ini kekal jauh lebih rendah daripada paras biasa, mengekalkan kebimbangan gangguan bekalan tenaga global.
3. Kenaikan Harga Tenaga Memperkukuh Kebimbangan Inflasi
Susulan peningkatan konflik serantau, dua penanda aras tenaga antarabangsa utama melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh enam minggu, dengan salah satunya menghampiri paras $100 setong.
Kenaikan berterusan kos tenaga mendorong pasaran menilai semula tekanan harga masa hadapan AS. Dengan data pekerjaan Ogos mencatatkan penambahan 162,000 pekerjaan bukan ladang dan kadar pengangguran kekal pada 4.1%, daya tahan pasaran buruh telah meningkatkan jangkaan pelarasan dasar Fed pada September.
Hasilnya, hasil Perbendaharaan AS kekal tinggi, dengan hasil 2 tahun meningkat kepada sekitar 4.39% dan hasil 10 tahun mendekati 4.80%. Hasil yang tinggi meningkatkan kos pegangan emas tanpa faedah, menjadi faktor utama yang menolak emas turun dari paras melebihi $4,500.
4. Rizab Emas China Meningkat untuk Bulan Ke-22 Berturut-turut
Walaupun harga menghadapi tekanan jangka pendek, pembelian emas rasmi terus berlanjutan. Data terkini menunjukkan rizab emas China mencecah 76.73 juta auns pada akhir Ogos, meningkat sebanyak 650,000 auns berbanding Julai, mencatatkan peningkatan untuk bulan ke-22 berturut-turut.
Peruntukan berterusan oleh bank pusat menyediakan permintaan struktur dalam zon $4,300 hingga $4,400. Kemunculan belian secara konsisten selepas kejatuhan pantas mencerminkan pertembungan antara tekanan dasar jangka pendek dengan permintaan institusi jangka sederhana dan panjang.
5. Pengeluaran Data PPI dan CPI AS Menyusul
Tumpuan pasaran kini tertumpu kepada data inflasi Ogos AS. Jadual BLS menetapkan pengeluaran PPI Ogos pada 10 September dan CPI Ogos pada 11 September, kedua-duanya dijadualkan pada 8:30 PG waktu EDT (20:30 waktu Beijing).
Pada bulan Julai, CPI tahunan AS meningkat 3.4% manakala CPI teras meningkat 2.5%. Sama ada data minggu ini menunjukkan peningkatan semula akan mempengaruhi jangkaan mesyuarat Fed September secara langsung.
Setakat ini, emas telah melantun daripada $4,341.34 kepada $4,369.20. Rintangan atas jangka pendek diperhatikan pada zon $4,380 hingga $4,400, manakala sokongan bawah kekal pada $4,340 dan $4,300. Keputusan PPI dan CPI akan menjadi penentu sama ada emas mampu melepasi dan mengekalkan kedudukan di atas $4,400.