聯儲釋放鴿派信號，美伊僵局助推金銀創新高

獨家觀點-正文

發佈時間：2026-01-29 09:46:42

【市場焦點解析】

美聯儲2026年首次利率決議落地，維持利率在3.50%-3.75%區間不變，符合預期。12名投票委員中10票贊成、2票反對，內部分歧加劇。鮑威爾表態若看到關稅通脹觸頂回落，將可進一步放松政策，並稱加息非下一步行動的基本假設。此舉既鞏固長期寬松預期，又緩解衰退擔憂，成爲隔夜金銀暴漲的核心推手。

美伊對峙呈現“施壓與對話並存”的微妙格局。特朗普連續第三日施壓，稱龐大艦隊正前往伊朗並要求其回到談判桌。伊朗外長則釋放對話信號，願在相互尊重基礎上談判，但同時已加強軍事防備，實現對霍爾木茲海峽的智能化管控。地緣風險未消退，持續爲金銀提供避險支撐。

美元指數延續疲軟，盤中刷新近四年低位至95.51點。年初以來累計跌幅超4%。美元走弱受美聯儲寬松預期未改、美國政治經濟不確定性加劇及聯儲內部分歧等多重因素打壓，顯著提升了金銀的吸引力。

白銀結構性矛盾未因交割收官而緩解。COMEX白銀注冊倉單僅佔總庫存的29%，庫存覆蓋率僅約7%。中國出口管制預計減少全球流通量4500-5000噸，光伏、AI芯片等領域工業剛需持續，租賃利率維持年化8%高位，供需缺口長期存在。

【金銀技術布局】

黃金技術面分析

日線級別：價格在聯儲決議後暴力拉升，最高觸及5598.63美元/盎司，均線呈強勢多頭排列，中長期趨勢明確看多。下方關鍵支撐參考5400.00整數關口。

短線操作（15分鍾）：均線多頭排列。早盤創新高陽線（5473.00附近）可作爲激進多單的介入信號，但鑑於波動巨大，建議降低倉位，止損可參考5419.48附近，並密切關注短期均線支撐。

白銀技術面分析

日線級別：大陽線昨日收報116.495，走勢雖弱於黃金但仍維持高位強勢，均線多頭排列，中長期看多趨勢不變。下方關鍵支撐參考110.500。

短線操作（15分鍾）：均線多頭排列。日內創新高陽線（118.445附近）可輕倉試多，止損參考115.000附近，目標按兩倍盈虧比設置，並及時止盈。

風險提示

交易市場存在不可預測的風險，包括但不限於本金損失。本分析僅供參考，不構成直接投資建議。投資者應根據自身風險承受能力獨立判斷，自主決策。