戰火升級、通脹大考逼近！今晚PPI或引爆新一輪行情

1、 金價重新站上4410美元



9月10日亞市，現貨黃金延續前一交易日反彈走勢。截至北京時間10時左右，金價報4417.92美元/盎司，日內上漲16.56美元，漲幅0.38%。當天開盤報4410.54美元，盤中最高觸及4420.79美元，最低下探4389.78美元。

前一交易日，黃金一度升至4433.95美元，最終收於4401美元附近。進入周四後，金價早間短暫跌破4390美元，隨後迅速回升，目前重新站上4410美元。從1小時走勢來看，MA1、MA20和MA30均集中在4405美元附近，金價暫時運行在短期均線上方。

2、 美伊海上衝突繼續升級



中東局勢仍是近期市場的重要事件。美伊雙方在霍爾木茲海峽附近發生近半年來較大規模的海上衝突，伊朗革命衛隊表示對包括美國船隻在內的多個目標採取行動，美軍隨後宣布摧毀多艘伊朗能源運輸船。

衝突隨後擴展至約旦地區，伊朗向當地美軍基地發射彈道導彈。同時，也門胡塞武裝與沙特之間的衝突仍在持續，使地區局勢進一步複雜化。

霍爾木茲海峽承擔著全球重要能源運輸任務，近期相關運輸量已經明顯下降。受供應擔憂推動，布倫特基準能源價格突破每桶100美元，並升至101美元附近。

3、 能源成本上漲令通脹擔憂重新升溫



能源價格持續上漲後，市場開始重新關注美國通脹能否繼續回落。

此前美國8月非農就業增加16.2萬人，明顯強於此前預期，已經推動市場提高對美聯儲9月進一步調整利率的判斷。如今能源成本再次明顯走高，使市場對未來價格水平的擔憂進一步增加。

與此同時，美國10年期國債收益率近期一度升至4.85%以上，隨後有所回落。美元指數也從近期高位下降，為黃金重新回到4400美元上方提供了一定支撐。

4、 美國財政部繼續擴大長期國債回購

美國財政部近期再次調整長期國債回購安排，單次規模進一步擴大至最高60億美元。

此前財政部擴大回購規模後，美國長期國債收益率曾明顯下降。近期債券市場再次出現較大波動，因此財政部後續實際操作情況仍受到市場關注。

美國長期債務規模以及財政融資成本的變化，也繼續影響市場對黃金的配置需求。

5、 今晚PPI正式公佈



接下來市場焦點將集中在美國8月PPI數據。美國勞工統計局日程顯示，8月PPI將在9月10日美東時間8:30公佈，隨後8月CPI將在9月11日同一時間公佈。

這也是9月美聯儲會議前最後一組重要價格數據之一。就業數據已經顯示美國勞動力市場仍具韌性，因此PPI和CPI能否出現明顯降溫，將直接影響市場對下一步利率路徑的判斷。

後市展望

截至北京時間10時左右，現貨黃金已經從4389.78美元低點回升至4417.92美元，短線重新回到4400美元上方。

目前上方首先關注4420至4435美元區域，進一步關注4450美元；下方則觀察4400美元以及4390美元附近。今晚PPI公佈後，市場對美聯儲政策的判斷可能再次調整，而中東局勢及能源價格變化仍將繼續影響黃金短線波動。