NFP Melebihi Jangkaan dan Konflik AS-Iran Kekalkan Emas dan Perak Bergerak Cenderung Meningkat

Analisis Pasaran Asas

Data pekerjaan bukan ladang (NFP) AS Ogos yang jauh melepasi jangkaan telah menaikkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed September kepada melebihi 60%. Pasaran kini menantikan data inflasi PPI dan CPI minggu ini untuk mendapatkan panduan dasar, dengan jangkaan pengetatan menekan emas dan perak untuk berayun di sekitar paras teknikal utama. Pekerjaan bertambah sebanyak 162,000 pada bulan Ogos, hampir tiga kali ganda ramalan, manakala kadar pengangguran kekal pada 4.1%. Berikutan data tersebut, pasaran niaga hadapan menetapkan kebarangkalian kenaikan 25 mata asas sebanyak 60.4%. Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kekal tinggi, meningkatkan kos pegangan logam tanpa faedah. PPI dan CPI minggu ini merupakan penunjuk inflasi teras terakhir sebelum mesyuarat FOMC September.

Konflik ketenteraan antara AS dan Iran terus memuncak. Iran memberi amaran akan menyerang infrastruktur tenaga Timur Tengah, manakala laluan perkapalan di Selat Hormuz jatuh ke paras terendah sejak Mei. Harga minyak mentah antarabangsa melonjak ke paras tertinggi enam minggu, mencetuskan kebimbangan inflasi yang berterusan dan mewujudkan pertembungan antara permintaan aset selamat dengan tekanan hawkish. Pada hujung minggu, serangan balas menyasarkan kapal tangki dan kapal tentera dalam pertempuran paling ketara setakat ini, dengan purata kapal dagang harian melalui Selat merosot kepada hanya 10 buah.

Bank Pusat China (PBOC) menambah rizab emasnya untuk bulan ke-22 berturut-turut, dengan pembelian Ogos mencapai paras tertinggi kitaran. Pembelian strategik berterusan oleh bank pusat global membina asas kukuh jangka sederhana dan panjang untuk emas dan perak. Data rasmi menunjukkan rizab emas China mencecah 76.73 juta auns pada akhir Ogos, peningkatan sebanyak 650,000 auns (kira-kira 20.22 tan)—peningkatan bulanan terbesar sejak pembelian disambung pada November 2024. Permintaan kepelbagaian rizab global ini mengehadkan kedalaman sebarang pembetulan jangka pendek.

Dagangan agak perlahan berikutan cuti Hari Pekerja AS, manakala permintaan perindustrian yang kukuh menyokong pemulihan perak, menyebabkan perak mengatasi emas dan merapatkan nisbah emas-ke-perak. Dengan pasaran saham AS ditutup, volum dagangan logam berharga kekal rendah, mengecilkan julat pergerakan harian.



Analisis Teknikal Emas

• Rangka Masa Harian: Emas spot dibuka pada $4,412.46/auns dalam sesi Asia dan bergerak naik dalam julat, mengekalkan arah aliran menaik makro. Purata pergerakan (MA) kekal dalam persilangan emas (golden cross). Posisi beli jangka sederhana yang dimulakan sekitar 4,406.23 disyorkan untuk terus dipegang, dengan henti rugi dirujuk di bawah paras terendah 4,282 dan sasaran keuntungan pada paras tertinggi terdahulu atau keluar pada nisbah risiko-ganjaran 1:2.

• Jangka Pendek Harian (1 Jam): Purata pergerakan memaparkan susunan menaik. Penembusan ke atas MA20 pada 4,419.23 membuka peluang kemasukan posisi beli, dengan henti rugi di bawah 4,387.47 dan sasaran nisbah risiko-ganjaran 1:2.



Analisis Teknikal Perak

• Rangka Masa Harian: Perak spot dibuka pada $66.189/auns dan meningkat dalam julat, mencecah paras tertinggi sesi pada 67.180 dengan arah aliran menaik yang utuh. Purata pergerakan telah membentuk persilangan emas. Posisi beli jangka sederhana pada 66.158 terus dipegang, merujuk henti rugi di bawah 63.300 dan sasaran pertama pada 71.000, atau keluar mengikut MA atau nisbah risiko-ganjaran 1:2.

• Jangka Pendek Harian (1 Jam): Purata pergerakan berada dalam susunan menaik. Penembusan ke atas MA20 pada 66.533 membolehkan kemasukan posisi beli, dengan henti rugi di bawah 65.681 dan sasaran nisbah risiko-ganjaran 1:2.

Penafian Risiko

Pasaran dagangan melibatkan risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini adalah untuk rujukan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan langsung. Pelabur harus membuat pertimbangan dan keputusan bebas berdasarkan toleransi risiko masing-masing.