Konflik Timur Tengah Meningkat, Harga Emas Tertekan (2026/09/09)

1. Analisis Asas

Kebimbangan Inflasi Kembali Menjadi Tumpuan Utama Pasaran:

Ketegangan di Timur Tengah terus berlanjutan. Pada malam tadi, kumpulan Houthi Yaman yang disokong Iran melancarkan serangan besar-besaran ke atas selatan Arab Saudi yang meliputi empat buah bandar. Pihak berkuasa Arab Saudi mengesahkan serangan tersebut mengakibatkan kecederaan ramai orang awam. Minyak mentah Brent menghampiri paras $100 setong dalam sesi dagangan, menyebabkan kos tenaga, pengangkutan, dan input perniagaan kekal tinggi, sekali gus menyukarkan jangkaan dasar pengetatan Fed untuk mereda.

Hasil Bon AS Kekal Tinggi, Jangkaan Kenaikan Kadar September Menghampiri 60%:

Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat ke sekitar 4.80% dalam dagangan harian, dengan hasil 2 tahun turut kekal tinggi. Pasaran menetapkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada mesyuarat September sekitar 59%–60%.

Walaupun tinjauan Fed New York menunjukkan jangkaan inflasi jangka sederhana dan panjang belum merosot dengan ketara di tengah-tengah prospek pekerjaan yang sederhana, data pekerjaan yang kukuh serta kos tenaga yang tinggi menyebabkan pasaran enggan mengurangkan taruhan kenaikan kadar faedah.

Data PPI dan CPI Akan Menentukan Hala Tuju Dasar Seterusnya:

Fokus pasaran kini beralih kepada pengeluaran data PPI pada hari Khamis dan CPI pada hari Jumaat. Memandangkan data pasaran buruh menunjukkan daya tahan ekonomi, perkara penting seterusnya adalah sama ada inflasi sebenar akan meningkat semula. Sekiranya tekanan harga pengeluar dan pengguna melebihi jangkaan, jangkaan kenaikan kadar faedah akan diperkukuh; sebaliknya, jika inflasi teras terus menurun, jangkaan kenaikan kadar sekitar 60% berpotensi merosot semula.

2. Analisis Teknikal Berkala



Carta 1 Jam (Jangka Pendek Harian: Rintangan Purata Pergerakan di Atas)

• Penilaian Trend: Emas spot didagangkan sekitar 4,374.62, dengan paras tertinggi harian pada 4,378.19 dan terendah pada 4,341.34.

Walaupun harga melantun semula daripada paras 4,341 untuk melepasi MA1 dan MA20, ia masih berada di bawah MA30.

Dari segi struktur, paras tertinggi dan terendah terkini terus menurun secara beransur-ansur. Kenaikan semasa lebih merupakan lantunan teknikal selepas penurunan berterusan dan bukannya pembalikan arah aliran yang sah.

• Pemantauan Penunjuk: RSI(14) mencatatkan 43.29, kekal di bawah garisan 50 dengan momentum jangka pendek yang lemah. Rintangan awal diperhatikan berhampiran 4,386, dengan tekanan rintangan utama tertumpu pada zon 4,395–4,400.



Carta 4 Jam (Trend Jangka Sederhana: Dikuasai Aliran Menurun / Lantunan Belum Memecahkan Struktur Penurunan)

• Penilaian Trend: Pada carta 4 jam, harga kekal di bawah ketiga-tiga purata pergerakan utama (MA).

Harga terus membentuk paras tertinggi yang lebih rendah secara berturut-turut dan jatuh semula selepas gagal bertahan di atas 4,400. Purata pergerakan 4 jam memberikan tekanan rintangan yang jelas, menunjukkan struktur penurunan belum dibatalkan.

• Pemantauan Penunjuk: RSI(14) mencatatkan 41.20 dalam zon neutral ke arah lemah. Memandangkan carta 4 jam tidak berada dalam zon terlebih jual yang ekstrem, kegagalan untuk melepasi paras 4,400 akan mengekalkan struktur lemah dalam jangka pendek hingga sederhana.

3. Pelan Pelaksanaan Dagangan

Menggabungkan struktur carta 1 jam dan 4 jam, lantunan semasa tidak mengubah struktur kelemahan utama pada rangka masa 4 jam. Pendekatan hari ini adalah strategi tunggal iaitu menunggu lantunan sebelum menjual dan bukannya mengejar jualan berhampiran 4,375.

• Arah Strategi: Jual pada Rali
• Isyarat Dagangan: Jual
• Indeks Keyakinan: 65 / 100
• Paras Rujukan Kemasukan: Berhampiran 4,400.00
• Paras Rujukan Henti Rugi: 4,427.25
• Sasaran Ambil Untung: 4,345.50
• Nisbah Risiko/Ganjaran: Anggaran 1 : 2.00

[Butiran Pelaksanaan]

Harga semasa masih berlegar di sekitar 4,375, memberikan jarak tertentu daripada paras perancangan; jualan terus pada harga semasa tidak disyorkan.

Langkah yang ideal adalah menunggu harga melantun ke zon 4,395–4,400, yang berdekatan dengan MA20 4 jam pada 4,399.10 serta paras rintangan teknikal utama.

Sekiranya harga menghampiri 4,400 dan membentuk bayang atas yang panjang pada carta 1 jam, corak menelan menurun, ketidakupayaan mencatatkan paras tertinggi baharu, atau penolakan pantas selepas menguji 4,400, ia boleh dijadikan pengesahan kemasukan posisi jual.

Penafian Risiko

Pasaran dagangan melibatkan risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini adalah untuk rujukan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan langsung. Pelabur harus membuat pertimbangan dan keputusan bebas berdasarkan toleransi risiko masing-masing.