Tentukan berapa banyak kerugian dahulu, kemudian putuskan seberapa besar posisi

Dalam perdagangan logam berharga, ramai pemula biasanya bertanya dahulu “berapa lot hendak dibuka” sebelum memikirkan di mana letak stop-loss. Sebenarnya, urutan yang lebih selamat seharusnya terbalik: tentukan dahulu berapa banyak kerugian yang sanggup diterima bagi transaksi ini, kemudian berdasarkan jarak stop-loss tentukan posisi. Disebabkan emas, perak dan lain-lain instrumen bergejolak dengan cepat, jika membuat pesanan hanya berdasarkan intuisi, mudah berlaku keadaan stop-loss terlalu jauh dan posisi terlalu besar, sekali pasaran bergerak berlawanan, kerugian akaun akan meningkat dengan pantas.

Jarak stop-loss menentukan besarnya risiko

Jarak stop-loss merujuk kepada perbezaan harga antara harga masuk dan harga stop-loss. Contohnya, memasuki pasaran emas sekitar 2300, dengan stop-loss di 2290, maka jarak stop-loss ialah 10 dolar. Jarak ini lebih besar menunjukkan pasaran memerlukan ruang pergerakan harga yang lebih besar; tetapi jika posisi tidak berubah, stop-loss yang lebih jauh menandakan potensi kerugian lebih besar. Oleh itu, posisi yang wajar bukanlah tetap, tetapi harus berubah mengikut jarak stop-loss. Apabila stop-loss jauh, posisi harus dikurangkan; apabila stop-loss dekat, barulah posisi boleh diperbesarkan secara sederhana.

Gunakan risiko akaun untuk menentukan posisi

Logik utama menentukan posisi secara terbalik ialah: jumlah maksimum kerugian bagi satu perdagangan dibahagi dengan jarak stop-loss, kemudian digabungkan dengan nilai pergerakan harga setiap kontrak, untuk mendapatkan bilangan lot yang wajar. Contohnya, jika modal akaun ialah 10,000 dolar, merancang kerugian maksimum untuk satu perdagangan 1%, iaitu 100 dolar. Jika jarak stop-loss emas ialah 10 dolar, dan setiap lot setiap pergerakan 1 dolar bersamaan keuntungan/kerugian 100 dolar, maka risiko membuka 1 lot ialah 1,000 dolar, jelas melebihi had risiko. Pada keadaan ini, posisi perlu dikurangkan, contohnya membuka 0.1 lot, risiko kira-kira 100 dolar, lebih sesuai dengan keperluan pengurusan modal.

Posisi bukan berdasarkan keyakinan, tetapi berdasarkan risiko

Banyak pedagang apabila sangat yakin dengan arah tertentu, secara tidak sedar akan memperbesar posisi, tetapi pasaran tidak akan mengurangkan gejolak semata-mata kerana keyakinan. Pengurusan posisi yang matang bukan menentukan lot berdasarkan "saya rasa harga akan naik" atau "saya rasa harga akan turun", tetapi berdasarkan berapa banyak akaun akan rugi jika stop-loss tercapai. Walaupun keputusan perdagangan akhirnya betul, penurunan harga jangka pendek selepas masuk pasaran boleh terlebih dahulu menyentuh stop-loss. Apabila posisi terlalu besar, pedagang cenderung panik dan keluar awal, sebaliknya merosakkan pelan perdagangan asal.

Apabila stop-loss terlalu jauh, tidak semestinya perlu dipaksakan

>Berdasarkan jarak stop loss untuk mengira kedudukan, satu lagi fungsi penting adalah membantu pedagang menapis peluang yang tidak sesuai. Jika sesebuah perdagangan memerlukan stop loss yang sangat jauh untuk mengelakkan turun naik biasa, sementara kedudukan yang dikira menjadi terlalu kecil sehingga tiada makna praktikal, ini menunjukkan struktur risiko perdagangan tersebut mungkin tidak ideal. Pada masa ini, daripada memaksa masuk pasaran, lebih baik menunggu harga yang lebih baik atau menunggu isyarat candlestick yang lebih jelas. Pengurusan modal bukan untuk membolehkan setiap peluang disertai, tetapi untuk membantu pedagang memilih peluang dengan risiko yang lebih terkawal.

Perdagangan logam berharga memerlukan penyesuaian dinamik

Harga logam berharga mudah terjejas oleh dolar AS, hasil bon AS, data inflasi, ucapan bank pusat dan kejadian geopolitik, dengan tahap turun naik yang berbeza pada tempoh masa yang berbeza. Dalam pasaran yang tenang, jarak stop loss mungkin lebih kecil; sebelum dan selepas penerbitan data utama, kedudukan teknikal yang sama mungkin memerlukan ruang stop loss yang lebih besar. Oleh itu, perdagangan dengan saiz tetap tidak sesuai untuk semua keadaan pasaran. Menyesuaikan kedudukan secara dinamik berdasarkan jarak stop loss membolehkan risiko setiap perdagangan kekal relatif stabil, mengelakkan daripada menanggung risiko yang terlalu besar secara tidak sengaja dalam persekitaran yang sangat berubah-ubah.

Kesimpulan

Berdasarkan jarak stop loss untuk mengira kedudukan yang wajar, pada dasarnya adalah menukar perdagangan dari "meneka arah" kepada "mengurus risiko". Sebelum masuk pasaran, tanyakan tiga soalan ini: jumlah maksimum kerugian yang boleh ditanggung, lokasi stop loss, dan sama ada kedudukan yang dikira wajar. Hanya apabila ketiga-tiga soalan ini jelas, rancangan perdagangan menjadi lebih lengkap. Bagi pemula dalam logam berharga, belajar mengira risiko dahulu sebelum membincangkan keuntungan adalah langkah yang sangat penting dalam pengurusan modal.