Satu, Pengenalan: Jika kadar kemenangan tinggi, adakah pasti untung?

Dalam perdagangan logam berharga, ramai pemula sering menganggap "kadar kemenangan" sebagai petunjuk utama untuk menilai kebolehan perdagangan. Mereka terbiasa mengira berapa kali mereka membuat keputusan yang betul, tetapi mengabaikan saiz keuntungan dan kerugian setiap perdagangan. Walau bagaimanapun, dalam persekitaran perdagangan sebenar, kadar kemenangan yang tinggi tidak sama dengan keuntungan yang stabil, malah mungkin menutupi masalah risiko yang tersembunyi. Seorang pedagang yang nampaknya "sering betul" juga boleh kehilangan semua keuntungan sebelumnya dalam satu kerugian besar. Oleh itu, hanya menumpukan perhatian kepada kadar kemenangan boleh dengan mudah menimbulkan ilusi "sedang memperoleh wang".

Dua, Apakah lengkung pulangan, dan apa yang ia tunjukkan

Lengkung pulangan merujuk kepada trajektori perubahan dana akaun dari masa ke masa, ia merekodkan perubahan nilai bersih akaun selepas setiap perdagangan. Berbeza dengan keuntungan dan kerugian satu transaksi atau kadar kemenangan, lengkung pulangan menunjukkan prestasi keseluruhan sistem perdagangan dalam jangka masa panjang, termasuk kemampuan keuntungan, tahap turun naik dan keadaan penurunan semula (drawdown).

Lengkung pulangan yang sihat biasanya menunjukkan trend menaik yang agak stabil, walaupun terdapat turun naik di tengah jalan, ia tidak akan mengalami kejatuhan mendadak yang besar. Sebaliknya, jika lengkung pulangan berfluktuasi dengan teruk, sering mengalami penurunan besar, walaupun akhirnya sedikit mendapat keuntungan, ia menunjukkan proses perdagangan menanggung risiko yang tinggi. Corak "menukar risiko untuk keuntungan" ini biasanya sukar dikekalkan dalam jangka panjang.

Tiga, Mengapa kadar kemenangan tinggi mungkin menyembunyikan risiko

Ciri biasa strategi dengan kadar kemenangan tinggi adalah "keuntungan kecil berulang, kerugian besar sekali". Dalam pasaran logam berharga, beberapa pedagang terbiasa membuat perdagangan jangka pendek yang kerap, menetapkan ambang keuntungan kecil, tetapi gagal mengawal kerugian dengan tegas. Strategi ini nampaknya berprestasi baik dalam kebanyakan masa kerana akaun terus mengumpul keuntungan kecil.

Walau bagaimanapun, apabila pasaran mengalami tren atau turun naik yang kuat, contohnya emas bergerak laju sehala disebabkan oleh peristiwa makro utama, keuntungan yang terkumpul sebelum ini mungkin hilang sepenuhnya dalam satu keputusan yang salah, malah menyebabkan kerugian lebih besar. Pada masa ini, walaupun kadar kemenangan sejarah masih tinggi, dana akaun telah mengalami kerugian yang serius.

Oleh itu, kadar kemenangan tinggi tidak sama dengan risiko rendah, ia mungkin hanya menangguhkan risiko dan melepaskannya secara terkumpul pada satu masa.

Kesimpulan

>Secara keseluruhannya, kadar kemenangan hanyalah petunjuk sebahagian daripada keputusan perdagangan, manakala lengkung keuntungan merupakan cerminan keseluruhan yang mengukur kualiti sistem perdagangan. Strategi yang kelihatan mempunyai kadar kemenangan tinggi, jika disertai dengan lengkung keuntungan yang tidak stabil dan penurunan besar, sukar dianggap sebagai kaedah perdagangan yang benar-benar berkesan. Hanya apabila lengkung keuntungan dapat meningkat secara berterusan di bawah risiko yang terkawal, barulah boleh dikatakan bahawa peniaga benar-benar mempunyai keupayaan keuntungan jangka panjang. Dalam pasaran logam berharga, daripada mengejar “betul setiap kali”, lebih baik memberi tumpuan kepada “sama ada akaun boleh berkembang dengan stabil”, kerana yang terakhir itulah inti sebenar perdagangan.