一、 Pemulihan Inflasi Zon Euro
Petang Jumaat, data terkini yang dikeluarkan oleh Pejabat Statistik Kesatuan Eropah menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) Zon Euro bagi bulan Julai meningkat sebanyak 2.9% dari tahun ke tahun, meningkat daripada 2.8% pada bulan sebelumnya, selaras dengan jangkaan pasaran; CPI teras yang tidak termasuk kos makanan dan tenaga asas meningkat daripada 2.4% kepada 2.5% dari tahun ke tahun, dengan kadar inflasi perkhidmatan meningkat kepada 3.3%. Sementara itu, KDNK Zon Euro bagi suku kedua meningkat 0.4% suku ke suku, dua kali ganda daripada jangkaan pasaran, sepenuhnya menghapuskan kebimbangan pasaran bahawa kos pinjaman yang tinggi mungkin mencetuskan kemelesetan ekonomi.
Pemulihan inflasi dan daya tahan ekonomi yang kukuh memberikan sokongan data yang kukuh untuk Bank Pusat Eropah (ECB) untuk mengambil langkah kenaikan kadar lanjut dalam mesyuarat dasar pada 10 September. Pasaran kini telah sepenuhnya memasukkan harga kenaikan kadar tambahan ECB pada separuh kedua tahun ini. Dalam rangka makro yang mana kos tenaga utama dan rantaian bekalan tetap tinggi, serta jangkaan penguncupan global semakin kukuh, kos peluang memegang emas tanpa faedah terus meningkat, memberikan tekanan menurun makro yang berterusan ke atas pasaran logam berharga.
二、 Penurunan Secara Berperingkat dalam Pasaran dan Tekanan Purata Bergerak
Sehingga kira-kira 17:14 Waktu Beijing pada 31 Julai, harga emas spot dicatatkan pada 4057.65 USD/ons, jatuh 1.11% pada hari itu (turun 45.58 USD), dengan harga yang menurun secara berterusan dari paras tertinggi 4111.72 USD pada awal sesi hingga ke paras terendah sekitar 4054.26 USD.
Sekitar pukul 17:00 semasa data inflasi Zon Euro diumumkan, penjualan pecah pasaran berlaku secara besar-besaran, menghasilkan lilin panjang menurun berturut-turut pada carta K, terus menembusi beberapa tahap sokongan jangka pendek di 4070 USD dan 4060 USD, dan pada kira-kira 17:10, harga secara paksa turun ke paras terendah intrahari 4054.26 USD.
Dari carta kitaran 5 minit, dapat dilihat dengan jelas bahawa MA1 semasa (USD 4059.09), MA20 (USD 4059.14) dan MA30 (USD 4063.14) menunjukkan corak penyebaran menurun yang standard bagi trend menaik. Harga kini bergerak di bawah purata bergerak MA1 dan MA20 sambil mengalami turun naik lemah di paras rendah; tiga purata bergerak ini telah membentuk zon rintangan dinamik paling langsung pada paras USD 4059 hingga USD 4063 sepanjang hari.
3. Petunjuk teknikal 30 minit menunjukkan penjualan kuat dan tahap jual berlebihan ekstrem
Berdasarkan data petunjuk teknikal kitaran 30 minit terkini pada 17:14, kerana harga emas mengalami penurunan pantas lebih dari USD 45 pada waktu petang, keseluruhan penilaian pasaran menunjukkan ciri penjualan kuat (0 item bullish, 0 item neutral, 9 item bearish), kekuatan penjual mendominasi sepenuhnya, namun petunjuk sensitif telah mencapai tahap jual berlebihan ekstrem:
Petunjuk trend utama dan penunjuk turun naik menunjukkan penembusan menyeluruh:
Indeks RSI(14) pasaran utama jatuh mendadak ke 40.408 berada di kawasan bearish mendalam, indikator stokastik STOCH(9,6) merekod 25.74, indikator trend CCI(14) menunjukkan -130.8226, MACD Level yang mencerminkan arah jangka menengah melaporkan -1.13, ADX(14) menunjukkan kekuatan trend 37.544 disertai dengan isyarat penjualan, dan Bull/Bear Power menunjukkan -31.8682. Kesemua petunjuk ini menunjukkan bahawa penurunan jangka pendek mempunyai kesinambungan yang sangat kuat.
Beberapa petunjuk sensitif memasuki kawasan jual berlebihan ekstrem:
Petunjuk Stochastic RSI Fast menunjukkan 0.000, dan Williams Percent Range menunjukkan -96.39, kedua-duanya memasuki kawasan jual berlebihan ekstrem sepenuhnya. Ini menunjukkan bahawa penjualan sebelah pihak jangka pendek telah tertumpu dan dilepaskan selepas menembusi USD 4060, dan dari segi teknikal, pasaran memerlukan proses pengukuran semula dan pertukaran di paras rendah.
Kesimpulan Pasaran
Secara keseluruhannya, pasaran emas hari ini tertekan secara sistemik terutamanya kerana terdapat undi bantahan 1.25% kenaikan kadar oleh Bank of Japan, kedudukan hawkish Bank of Japan dan Fed, serta kenaikan inflasi Eurozone kepada 2.9% pada bulan Julai yang meningkatkan kebarangkalian kenaikan kadar ECB pada September. Secara makro, jangkaan kadar faedah tinggi dan inflasi global yang berterusan mengekalkan kos peluang emas pada tahap tertinggi.
Amaran Risiko
Pasaran perdagangan mempunyai risiko yang tidak dapat diramalkan, termasuk tetapi tidak terhad kepada kehilangan modal. Analisis ini hanya untuk rujukan sahaja dan tidak merupakan nasihat pelaburan secara langsung. Pelabur harus membuat penilaian sendiri berdasarkan kemampuan menanggung risiko masing-masing dan membuat keputusan sendiri.