ADP Mengejutkan, Harga Emas Melonjak Kembali, Non-Farm Mendekat

1. Harga emas melonjak cepat dari paras rendah $4282



Pada 2 September, emas spot menamatkan trend penurunan berterusan sebelum ini, dengan paras terendah semasa dagangan mencapai $4282.48/ons, mencatat paras terendah sejak awal bulan Ogos, kemudian melonjak lebih $100, akhirnya naik 1.36%, ditutup pada $4387.26/ons. Niaga hadapan emas AS bulan Disember turut stabil, ditutup sekitar $4414.60.

Pagi 3 September waktu pasaran Asia, emas sementara bergerak berlegar sekitar $4412 dengan kenaikan perlahan. Sebelumnya, harga emas telah menurun secara berterusan dari sekitar $4696 pada akhir Ogos, pernah menembusi $4300, dan kenaikan kali ini menolak harga kembali melepasi $4380, namun masih jauh dari paras tinggi sebelum ini.

2. Pekerjaan ADP AS lebih rendah daripada jangkaan



Data ADP pekerjaan AS bulan Ogos yang diumumkan pada Rabu menjadi fokus pasaran. Data menunjukkan sektor swasta AS menambah sekitar 38,000 pekerjaan bulan itu, lebih rendah daripada jangkaan pasaran sebelumnya sebanyak 48,000.

Data pekerjaan yang lemah ini menurunkan jangkaan pasaran bahawa pasaran tenaga kerja AS kekal kukuh, dan juga meredakan tekanan kadar faedah yang semakin meningkat sebelum ini. Laporan Barron's menunjukkan selepas pengumuman data ADP, niaga hadapan emas AS menamatkan penurunan tiga hari berturut-turut dan kembali melonjak.

Data JOLTS tempoh 7 Julai yang diumumkan sebelumnya mencatat 7.271 juta kekosongan pekerjaan, kadar pengambilan dan perletakan jawatan masing-masing kekal sekitar 3.2%, kadar pemecatan 1.0%, menunjukkan syarikat-syarikat AS secara keseluruhan masih berhati-hati dalam aktiviti pengambilan dan pemberhentian pekerja.

3. Hasil bon AS turun dari paras tertinggi tiga tahun

Pasaran bon juga menunjukkan perubahan yang ketara. Hasil bon kerajaan AS 10-tahun pada hari Rabu pernah meningkat kepada kira-kira 4.818% semasa dagangan, mencapai paras tertinggi dalam hampir tiga tahun, kemudian menurun kepada kira-kira 4.79%, menamatkan kenaikan berturut-turut selama lima hari dagangan sebelumnya. Hasil 30-tahun juga menurun dari paras tinggi sekitar 5.30%.



Indeks dolar AS pada hari yang sama turut menurun dari sekitar 99.85 ke sekitar 99.456. Dolar dan hasil bon kerajaan jangka panjang menurun serentak, memberikan syarat untuk lonjakan kembali emas yang sebelum ini berada di bawah tekanan.

Walau bagaimanapun, Pengerusi Fed, Jerome Powell, pada persidangan Jackson Hole dengan jelas menyatakan bahawa sasaran inflasi 2% yang diukur oleh PCE masih merupakan sasaran tetap, dan menunjukkan bahawa pasaran buruh pada umumnya stabil, sementara inflasi masih jelas melebihi sasaran. Oleh itu, fokus utama Fed kini masih berada pada tahap harga.

4. Konflik AS-Iran terus mempengaruhi pasaran

Dari segi Timur Tengah, konflik ketenteraan antara AS dan Iran masih berterusan. Baru-baru ini Amerika Syarikat sekali lagi mengambil tindakan terhadap kemudahan ketenteraan Iran yang berkaitan, dan Iran kemudian membalas terhadap sasaran AS di rantau Teluk.

Jumlah pelayaran melalui Selat Hormuz juga kekal rendah. Berdasarkan data perkapalan terkini, pada beberapa hari dagangan, hanya kira-kira 4 kapal pengangkutan komoditi melalui selat ini, jelas lebih rendah daripada paras sebelumnya. Keadaan serantau mengekalkan harga tenaga pada paras tinggi, dan terus meningkatkan kebimbangan pasaran terhadap tekanan harga berulang di AS. Konflik berkaitan baru-baru ini juga telah meluas ke Bahrain, Kuwait dan kawasan lain.

5. Non-farm menjadi data utama seterusnya

Sekarang tumpuan pasaran telah beralih ke laporan pekerjaan non-farm AS bagi bulan Ogos. Jadual Biro Statistik Buruh AS menunjukkan laporan pekerjaan Ogos akan diterbitkan pada 4 September, 8:30 waktu Timur AS.

Sebelum ini, pada bulan Julai, jumlah pekerjaan non-farm AS berkurang sebanyak 23,000, kadar pengangguran kekal pada 4.1%, dan jumlah pekerjaan bagi Mei dan Jun telah diperbetulkan sebanyak 103,000 secara kumulatif.

Dilihat secara keseluruhan, emas telah melonjak semula dengan ketara dari paras terendah $4,282, kini kembali sekitar $4,380. Dalam jangka pendek, fokus pertama ialah sama ada $4,400 dapat ditembusi semula, manakala paras sokongan ialah antara $4,315 hingga $4,300. Seterusnya, data pekerjaan non-farm AS, hasil bon AS, dan perubahan situasi Timur Tengah akan menjadi acara utama yang menentukan sama ada emas dapat meneruskan lonjakan semula ini.