1. Gambaran Keseluruhan Peristiwa

Presiden Amerika Syarikat Donald Trump dan Perdana Menteri Australia Anthony Albanese menandatangani perjanjian mineral penting di Rumah Putih pada 20 Oktober, bertujuan untuk menentang dominasi China dalam bekalan tanah jarang global.

Perjanjian itu termasuk pelaburan kedua-dua negara sebanyak 1 bilion dolar AS setiap satu (jumlah 2 bilion dolar AS) dalam projek perlombongan dan pemprosesan, yang akan dimulakan dalam masa 6 bulan akan datang, dengan matlamat mengembangkan rizab mineral bernilai 53 bilion dolar AS. Mineral penting termasuk tanah jarang, litium, nikel, digunakan untuk kereta elektrik, enjin kapal terbang dan radar ketenteraan. Ini merupakan tindak balas terhadap dominasi China yang memiliki 90% kapasiti pemprosesan mineral penting seperti tanah jarang, di mana China mengawal rizab tanah jarang terbesar di dunia.

Perjanjian itu ditandatangani sebelum pertemuan Trump dengan Xi Jinping di Korea minggu depan, ketika ketegangan perdagangan AS-China meningkat, dan China pada bulan April memperluas kawalan eksport tanah jarang. Perjanjian ini meneruskan usaha Trump semasa penggal pertama untuk mewujudkan rantaian bekalan Barat yang tidak bergantung kepada China.

2. Reaksi Pihak-Terlibat

Trump menyatakan, "Dalam masa setahun, kita akan mempunyai begitu banyak mineral penting dan tanah jarang, anda tidak tahu apa yang hendak dilakukan."

Albanese menyebut perjanjian itu sebagai "kejayaan strategik besar," menyokong projek bernilai 85 bilion dolar AS, dan menekankan Australia sebagai rakan kongsi yang boleh dipercayai.

Pegawai-pegawai AS mengecam kawalan tanah jarang China yang mengancam rantaian bekalan global. Pegawai-pegawai Australia menyatakan AUKUS menyumbang 2 bilion dolar AS untuk meningkatkan kapasiti kilang kapal selam AS, bermula 2027 untuk penyelenggaraan kapal selam kelas Virginia.

3. Analisis Kesan Pasaran

1. Ketegangan Perdagangan Meningkat Memperburuk Ketidakpastian Rantaian Bekalan Global

Trump menandatangani perjanjian mineral penting dengan Australia menandakan peningkatan strategi Barat untuk menyaingi dominasi China, dengan pelaburan keseluruhan sebanyak 2 bilion USD untuk membangunkan simpanan bernilai 53 bilion USD, yang berpotensi membentuk semula rantaian bekalan bahan seperti tanah jarang. Ini secara jangka pendek merangsang kenaikan saham perlombongan berkaitan, tetapi memperbesar risiko perang perdagangan China-AS, mendorong pelabur berpindah ke aset selamat seperti emas untuk menghadapi gangguan rantaian bekalan dan risiko geonomi. **2. Risiko turun naik harga tenaga dan mineral menjadi jelas** Perjanjian ini memberi tumpuan kepada tanah jarang, litium, galium dan lain-lain, digunakan untuk kenderaan elektrik dan radar tentera. Jika pembangunan dipercepat, ia berpotensi mengurangkan manipulasi harga yang didominasi China, tetapi pelaburan jangka pendek memerlukan masa untuk direalisasikan, tindak balas China mungkin mengganggu aliran mineral global. Pelaburan kilang pemurnian galium bertujuan menangkis larangan China; jika dikembangkan kepada mineral lain, kos peralihan tenaga meningkat, akan meningkatkan jangkaan inflasi. Pelabur perlu memerhati pertemuan Trump dan Xi Jinping, jika tarif meningkat, lonjakan harga mineral akan memperbesar ketidakpastian ekonomi, merangsang aliran dana ke emas. **3. Ketidakstabilan pasaran kewangan dan cabaran kedudukan dolar** Perjanjian ini menyokong AUKUS dan pelaburan mineral, berpotensi meningkatkan nilai dolar Australia dan dolar AS, tetapi ketegangan China-AS yang semakin memuncak merosakkan fungsi lindung nilai dolar, bank pusat yang mempelbagaikan rizab menambah permintaan emas. Surat niat EXIM bernilai 2.2 bilion USD merangsang saham perlombongan, tetapi jika perang perdagangan berkembang, turun naik pasaran saham global meningkat, menjadikan emas sebagai alat lindung nilai lebih menarik. Harga emas jangka pendek mungkin mendapat sokongan akibat peningkatan ketakutan risiko, tetapi jika perjanjian dilaksanakan dan rantaian bekalan stabil, risiko penurunan tetap ada. **4. Analisis teknikal** Waktu Beijing 21 Oktober, 10:30, harga emas spot dilaporkan 4353.80 USD/ons. Indeks kekuatan relatif (RSI, 14) berada pada 58.609, dalam zon beli; MACD (12,26) positif 17.79, dalam zon beli. Secara keseluruhan menunjukkan harga emas masih mempunyai ruang untuk meningkat, dan di bawah dorongan pelbagai faktor, kemungkinan trend kenaikan yang kukuh.>

V. Prospek Masa Depan

1. Peningkatan Perang Perdagangan China-AS dan Dinamik Pertemuan

Jika pertemuan Trump dengan Xi Jinping di Korea gagal, China mungkin mengehadkan eksport tanah jarang, mendorong kenaikan harga mineral dan inflasi, memberi manfaat kepada premium lindung nilai emas; jika perjanjian diperluas ke G7, kestabilan rantaian bekalan akan menekan harga emas dalam jangka pendek, tetapi sebarang tindakan balas mungkin meningkatkan ketidakpastian. Dalam jangka sederhana hingga panjang, jika sokongan AUKUS mendapat penyertaan UK, ia akan memperkuat pakatan Barat, tetapi balasan China mungkin mencetuskan krisis tenaga, meningkatkan permintaan emas sebagai penahan inflasi.

2. Kesan Industri Tenaga dan Mineral

Jika pelaburan perjanjian mempercepat pengeluaran gallium dan lain-lain, ia mungkin mengurangkan larangan eksport, tetapi kos peralihan yang meningkat akan menekan harga teknologi dan tenaga. Jika puncak permintaan musim sejuk terganggu, serupa dengan konflik Rusia-Ukraine, kenaikan harga gas semula jadi akan meningkatkan turun naik komoditi, menjadikan emas sebagai lindung nilai mendapat manfaat.

Kesimpulan

Penandatanganan perjanjian mineral penting oleh Trump dan Albanese menandakan fasa baru perang perdagangan China-AS, jangkaan peningkatan menyokong permintaan emas sebagai lindung nilai. Tetapi kelonggaran dalam rundingan mungkin menyebabkan penyesuaian. Dengan ketidakpastian rantaian bekalan, kebimbangan inflasi dan risiko tenaga, sifat pelindung dan tahan inflasi emas menjadi lebih kukuh. Pelabur perlu memberi perhatian kepada pertemuan Trump-Xi Jinping, kawalan eksport mineral dan pelaksanaan pelaburan.