1. Harga emas minggu lalu naik dahulu kemudian turun, akhirnya bertahan pada 4370 dolar AS
Pergerakan emas minggu lalu jelas bergejolak. Emas spot dibuka pada 10 Ogos sekitar 4346 dolar AS setiap ounce, pada pertengahan minggu naik sehingga sekitar 4450 dolar AS, menjangkau paras tertinggi lebih dua bulan. Kemudian dana berpindah dari paras tinggi, harga emas pada Khamis turun 1.3%, dan pada Jumaat pada dagangan intrahari terus jatuh ke sekitar 4310 dolar AS. Namun, selepas data jualan runcit AS bagi Julai diumumkan, emas cepat bangkit semula, akhirnya ditutup pada 4376.14 dolar AS setiap ounce, meningkat kira-kira 0.8% sepanjang minggu.
Pada pagi pasaran Asia 17 Ogos, emas spot terus berkisar sekitar paras 4400 dolar AS. Selepas pergerakan luas melebihi seratus dolar minggu lalu, perhatian pasaran mula beralih kepada minit mesyuarat Fed dan pelbagai data ekonomi AS yang akan diumumkan minggu ini.
2. Jualan runcit AS turun 0.6%
Data jualan runcit AS bagi Julai yang diumumkan Jumaat lalu jelas rendah daripada jangkaan pasaran. Data menunjukkan, jualan runcit Julai menurun 0.6% berbanding bulan sebelumnya, pertama kali menurun dalam sembilan bulan, sekaligus mencatat kadar penurunan terbesar hampir 14 bulan, sebelum ini pasaran menjangka kenaikan 0.1%.
Sebelum ini, data pekerjaan AS bagi Julai sudah menunjukkan prestasi lemah, kemudian CPI yang diumumkan meningkat 0.1% bulan ke bulan, meningkat tahunan menurun dari 3.5% kepada 3.4%; PPI tetap sama bulan ke bulan, meningkat tahunan menurun dari 5.5% kepada 4.7%. Data pekerjaan, penggunaan dan harga yang berulang kali menunjukkan tanda penurunan, menyebabkan pasaran menyesuaikan semula jangkaan terhadap dasar seterusnya Fed.
Data FedWatch menunjukkan, kini pasaran menjangka kemungkinan Fed menyesuaikan kadar faedah lagi pada September sekitar 30%, manakala seminggu lalu sekitar 55%. Indeks dolar AS pada Jumaat lalu juga turun dengan ketara, memberikan syarat tertentu untuk pemulihan emas.
3. Fokus Minggu Ini: Minit Mesyuarat Rizab Persekutuan AS
Acara penting pasaran minggu ini adalah minit mesyuarat dasar Julai Rizab Persekutuan AS. Sebelumnya, Rizab Persekutuan mengekalkan kadar dasar faedah pada 3.50% hingga 3.75% untuk kali kelima berturut-turut, tetapi pada mesyuarat itu terdapat perbezaan pendapat yang ketara, dengan 3 daripada 12 anggota berpandangan untuk meningkatkan kadar faedah lebih lanjut.
Dengan data ekonomi AS yang terkini menunjukkan kelemahan, pasaran berharap untuk mengetahui lebih lanjut melalui minit mesyuarat tentang sikap pegawai terhadap inflasi, pekerjaan dan susunan dasar masa depan. Jika minit menunjukkan lebih ramai pegawai cenderung untuk terus memantau data, jangkaan penyesuaian dasar pada bulan September mungkin jatuh lebih rendah. Selain minit mesyuarat, minggu ini AS juga akan mengeluarkan Indeks Pembuatan Rizab Persekutuan New York, pembangunan rumah, permit pembinaan, tuntutan awal insurans pengangguran dan nilai PMI gabungan awal; pelbagai data ini akan terus menguji sama ada ekonomi AS makin perlahan.
4. Situasi Selat Hormuz Masih Belum Tenang
Dari Timur Tengah, konfrontasi antara AS dan Iran masih berterusan. Minggu lalu, kapal Emiriah Arab Bersatu diserang, Iran sekali lagi menuntut tentera AS keluar dari Teluk Parsi, manakala pihak AS menyatakan operasi ketenteraan terbabit mungkin diteruskan, dan masih tiada jadual jelas untuk pemulihan pelayaran normal di Selat Hormuz.
Disebabkan situasi serantau, kontrak tenaga utama antarabangsa naik dengan ketara minggu lalu, di mana satu kontrak penanda aras ditutup pada $88.52 Jumaat lalu, meningkat kira-kira 6% dalam satu minggu, manakala kontrak penanda aras AS naik ke sekitar $82.40. Kos tenaga yang terus meningkat membuat pasaran terus memantau sama ada tahap harga AS akan terjejas semula pada masa hadapan. Oleh itu, situasi Timur Tengah kini membawa permintaan keselamatan, dan mungkin mempengaruhi penilaian pasaran terhadap dasar Rizab Persekutuan melalui kos tenaga, yang masih merupakan faktor penting yang mengehadkan kenaikan emas selanjutnya.
5. Pembelian Emas Bank Pusat Memberi Sokongan dan Prospek Masa Depan
Dari segi pembelian emas rasmi, data dari Bank Rakyat China menunjukkan bahawa sehingga akhir Julai, rizab emas China telah mencapai 76.08 juta auns, meningkat sebanyak 640,000 auns berbanding Jun, dan telah menambah rizab emas secara berturut-turut selama 21 bulan. Sentimen pasaran juga menunjukkan peningkatan. Kajian terbaru Kitco menunjukkan bahawa daripada 10 penganalisis pasaran yang ditemu bual, 9 orang menjangkakan emas akan terus meningkat minggu ini; daripada 222 peserta biasa, 150 orang memilih untuk optimis, iaitu kira-kira 68%.
Prospek pasaran: Minggu ini, emas mula-mula perlu memberi perhatian sama ada dapat menembusi semula sekitar 4,450 dolar AS, dengan 4,500 dolar AS masih merupakan paras penting di atas; di bahagian bawah pula, perhatian diberikan pada kawasan 4,300 hingga 4,350 dolar AS. Arah jangka pendek akan bergantung terutamanya kepada minit mesyuarat Fed, data ekonomi AS seterusnya, dan situasi di Selat Hormuz. Jika data ekonomi AS terus lemah, jangkaan pasaran terhadap penyesuaian dasar pada bulan September mungkin berkurang lebih lanjut; sekiranya situasi Timur Tengah terus meningkatkan kos tenaga, ia mungkin menambah ketidakpastian inflasi semula, dan emas dijangka akan terus mengalami turun naik yang besar.